Ratio de gastos: por qué es importante en la inversión

Según el economista estadounidense Burton Malkiel,“La forma más segura de encontrar un fondo de gestión activa que tenga rentabilidades del primer cuartil es buscar un fondo que tenga gastos del primer cuartil”.

Malkiel, autor de Un paseo aleatorio por Wall Street y director de inversiones deFrente de riqueza, es conocido por su firme postura contraria al pago de comisiones por inversiones. Si bien sus consejos pueden no ser nada nuevo, su investigación muestra que los gestores de fondos activos rara vez superan a los índices de referencia y cobran comisiones más altas que los gestores de fondos de bajo coste.fondos indexadosLa combinación de bajo rendimiento y tarifas más altas erosiona la rentabilidad con el tiempo.

Malkiel se centra especialmente en el ratio de gastos, que es el coste de los gastos generales y administrativos que supone poseer fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF). Dado que los gastos de un fondo se pagan con los activos del mismo, cada dólar gastado en gastos significa que la rentabilidad se reduce en un dólar.

Si está invirtiendo en fondos mutuos o ETF, es fundamental comprender qué es un índice de gastos y cuánto está pagando por él.

Fondos mutuos vs. ETF: comprenda la diferencia

Las tarifas, los tipos de inversiones disponibles, los pagos de dividendos y la disponibilidad según el tipo de cuenta entran en juego al momento de elegir entre fondos mutuos y ETF. Leer másy descubre cuáles son las diferencias.

Tabla de contenidoRelación de gastos CostosPor qué son importantes los ratios de gastos en las inversiones¿Debe evitar pagar ratios de gastos?Cifras de inversión que pueden ser más importantes que los ratios de gastosConclusiones finales

Relación de gastos Costos

El índice de gastos se expresa como una relación entre los costos del fondo y los activos que lo componen. Los índices de gastos pueden oscilar entre el 0 % y el 2,5 % o más.

Típicamente,fondos de índice de base ampliatienen ratios de gastos muy bajos. Por el contrario, los fondos de gestión activa tienden a tener ratios de gastos más altos.

Por qué son importantes los ratios de gastos en las inversiones

Los ratios de gastos son importantes en las inversiones porque las comisiones se comen los rendimientos. Los gastos de un fondo se pagan con los activos. Los costes asociados a la gestión del fondo pueden erosionar el rendimiento del mismo con el tiempo: cuanto mayores sean los gastos, menor será el rendimiento. Además, los gastos de un fondo deben pagarse independientemente de si el fondo sube o baja durante el año.

El ratio de gastos es un lastre para el rendimiento general de un fondo. Si dos fondos tienen asignaciones de activos idénticas, el fondo con el ratio de gastos más bajo generará una rentabilidad más alta. Dado que muchos fondos tienen estrategias de inversión similares, tiene sentido elegir un fondo con un ratio de gastos más bajo en lugar de uno con una comisión más alta.

Ejemplo del índice SP500

Por ejemplo, digamos que usted¿Quieres invertir en el SP500?. Se trata simplemente de un fondo indexado de las 500 acciones que componen el SP500. Las inversiones de todos los fondos indexados del SP500 deberían ser idénticas, por lo que el mayor diferenciador en el rendimiento será la relación de gastos: las comisiones que se le cobran por poseer las mismas 500 acciones.

A continuación se muestran dos ETF SP500 comunes y sus ratios de gastos:

Como puede ver, SPY tiene un ratio de gastos tres veces superior al de VOO. Como resultado, su rendimiento es menor a lo largo del tiempo. Y cuanto mayores sean los gastos, peor será el rendimiento para las mismas inversiones.

Si tiene curiosidad acerca de los índices de gastos en su cartera de inversiones, considere utilizarEstrella de la mañanapara analizar la estructura total de tarifas de su cartera.

¿Debe evitar pagar ratios de gastos?

En ciertas comunidades de inversión, evitar comisiones y ratios de gastos se ha convertido en un sustituto de una estrategia de inversión.Fidelidad, que durante mucho tiempo ha sido líder en corretaje de bajo costo, incluso lanzó cuatro ETF sin cargo.

Evitar comisiones innecesarias sin duda significa que mantendrá más dinero en su cuenta de inversión. Sin embargo, tampoco significa que una tasa de gastos sea una “comisión mala”. A veces, pagar una tasa de gastos pequeña en sus fondos de inversión puede facilitarle el cumplimiento de su estrategia de inversión.

Centrarse demasiado en los índices de gastos puede dar lugar a conductas de inversión poco concebidas. Por ejemplo, un inversor puede evitar las inversiones en su lugar de trabajo.Plan 401(k)porque todas las opciones de fondos implican gastos modestos. Otros pueden acumular ganancias de capital vendiendo un fondo cada vez que encuentran una opción de menor costo.

Cifras de inversión que pueden ser más importantes que los ratios de gastos

Si bien matar al dragón de las tarifas puede hacer que uno se sienta bien, no es el factor más importante para generar riqueza.Una cartera de inversionessignifica que su enfoque debe estar en crecer en estas cifras y generar riqueza más que en los índices de gastos.

Su tasa de ahorro

Su tasa de ahorro es la cantidad que ahorra (e invierte) en relación con la cantidad que gana. Su tasa de ahorro personal es uno de los principales impulsores de su capacidad para lograrIndependencia financieraEs especialmente importante centrarse en esta cifra en los primeros años de inversión.

• Si usted gana $40,000 por año y logra reservar $6,000, tiene una tasa de ahorro del 15%.
• Un ingreso de $100,000 con $6,000 en ahorros solo constituye una tasa de ahorro del 6%.

Tasa de retorno total de la inversión

La tasa de rendimiento general de su inversión es el crecimiento total y los dividendos obtenidos expresados ​​como porcentaje anual. A medida que su patrimonio aumenta, la rentabilidad general de su inversión se vuelve cada vez más importante.

• Si tiene $25,000 ahorrados, una tasa de rendimiento del 8% produce un crecimiento de $2000.
• Una tasa de rendimiento del 10 % arroja un rendimiento de 2500 USD. La diferencia de 500 USD depende exclusivamente de su tasa de rendimiento. La diferencia, que ya es pronunciada con una cartera de 25 000 USD, se hace aún mayor a medida que agrega más ceros a su cartera.

Por supuesto, no puedes controlar directamente la tasa de rendimiento de tu inversión. Los rendimientos del mercado fluctúan y las opciones de inversión que parecían confiables cuando las compraste pueden no generar un rendimiento.

Una forma de influir indirectamente en su tasa de rendimiento es centrarse en suasignación de activosHistóricamente, las acciones han producido los mayores rendimientos mientrasOtras clases de activos han tenido rendimientos más bajosSin embargo, una combinación de diferentes activos puede producir retornos más confiables que pueden impulsar el rendimiento general de su cartera.

Su tasa impositiva sobre las inversiones

Comprender el Código Tributario Federal puede parecer una tarea abrumadora para un inversor aficionado típico. Pero un conocimiento básicoImpuestos e inversionesPuede aumentar el rendimiento de sus inversiones. Si se centra en inversiones con ventajas fiscales (como usar cuentas de jubilación, evitarimpuestos innecesarios sobre las ganancias de capital, y evitar multas fiscales), puede obtener mayores ganancias que si no prestara atención a estas cosas.

Algunos inversores, incluso aquellos que prefiereninversiones autodirigidas, pueden aprovechar disposiciones fiscales que reduzcan su carga fiscal.

Tarifas de negociación

Corredurías de bajo costopermitir evitar comisiones por operaciones con acciones, ETF y otros productos comunes.

Sin embargo, muchoscorredurías de criptomonedasAún así, cobran comisiones por cada operación que realizas. Los operadores frecuentes pueden descubrir que las comisiones que pagan en los sitios de criptomonedas erosionan significativamente sus ganancias. Si estás incursionando en el comercio de criptomonedas, asegúrate de considerar las comisiones al operar.

Conclusiones finales

Minimizar su índice de gastos puede mejorar el rendimiento general de su cartera y es una táctica para aumentar la rentabilidad, especialmente cuando está eligiendo entre dos fondos que invierten en lo mismo.

Sin embargo, no debería ser el único objetivo de su estrategia de inversión. Antes de obsesionarse demasiado con los detalles de su cartera, asegúrese de tener una estrategia de inversión general que respalde sus objetivos específicos.

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