¿Qué es una cuenta de margen y cómo se utiliza?

¿Alguna vez has estado en una situación en la que querías aprovechar una acción en alza comprando más pero no tenías fondos suficientes en tu cuenta de corretaje?

¿O alguna vez ha deseado realizar ventas en corto, negociar opciones o realizar otras operaciones más complejas?

Ahí es donde entra en juego una cuenta de margen. En este artículo, aprenderemos qué es una cuenta de margen y cómo usarla.

Tabla de contenido¿Qué es una cuenta de margen?El margen es un préstamoApertura de una cuenta de margenTenga cuidado con las llamadas de margenConclusión

¿Qué es una cuenta de margen?

El apalancamiento le permite utilizar parte de su dinero y aumentarlo utilizando el dinero de otras personas. Una cuenta de margen es el vehículo que hace que todo esto suceda.

Para entender mejor cómo funciona esto, aquí hay un ejemplo deCompra de accionesSin cuenta de margen:

Ejemplo 1:100 acciones de ABC a $25/acción = $2,500

Cuando utiliza el margen disponible a través de una cuenta de margen, su corredor a menudo le proporcionará fondos por el 50 % de las acciones. Ahora, la transacción se ve así:

Ejemplo 2:100 acciones de ABC a $25/acción = $1250

De donde se toman prestados los otros $1250corredorEsto significa que puede comprar otros $1250 en acciones diferentes, convirtiendo así sus $2500 originales en $5000.

Los $2500 adicionales que le proporciona el corredor se denominan poder adquisitivo de margen. El total de $5000 es su poder adquisitivo total. Puede comprar acciones hasta esa cantidad. Sus $2500 originales se denominan poder adquisitivo en efectivo.

En el ejemplo anterior, ABC tiene un requisito de margen del 50 %. Cualquiera sea el valor total de la cantidad de acciones que desea comprar (US$5000 en nuestro ejemplo), necesitará la mitad de esa cantidad.

Si el requisito de margen es del 75%, necesitará $3,750 de su dinero y el corredor proporcionará los otros $1,250.

Además de las acciones, las cuentas de margen le permiten operar con diversas estrategias de opciones. Las cuentas con opciones habilitadas tienen diferentes niveles de aprobación, que van del nivel uno al cuatro. El nivel cuatro es el más difícil de aprobar porque implica estrategias riesgosas, como la venta de opciones put sin cobertura.

El margen es un préstamo

De los ejemplos anteriores, probablemente habrás adivinado que el corredor te está prestando dinero. ¿Significa esto que hay comisiones e intereses?

Sí, pero normalmente se trata solo de intereses. La tasa de interés disminuye a medida que aumenta el valor de su cuenta. Usando un ejemplo de E*TRADE, puede ver las tasas de interés de margen aquí.

La tasa más alta se aplica a las cuentas de $10,000 o menos, al 10%. En el caso de las cuentas más grandes, la tasa continúa bajando hasta que el valor de la cuenta alcanza $1,000,000, momento en el que la tasa se reduce al 6,50%.

Las casas de bolsa suelen deducir el cargo por intereses directamente del saldo de su cuenta cada mes. Esta transacción aparecerá en su vista de transacciones y en sus estados de cuenta.

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Apertura de una cuenta de margen

Debes solicitar explícitamente la apertura de una cuenta de margen. De lo contrario, probablemente te quedes con una cuenta de efectivo.

La diferencia con una cuenta de efectivo es que debes utilizar todo el efectivo disponible al comprar acciones. Ese es nuestro “Ejemplo 1” anterior.

MayoríaCuentas de jubilaciónSon cuentas en efectivo. Sin embargo, puede solicitar que se agregue una cuenta de corretaje de margen como una de sus cuentas de jubilación.

Al completar una solicitud de cuenta de margen, deberá completar sus datos personales y financieros. Se le harán preguntas sobre su historial de operaciones.

Una vez que se apruebe la cuenta, recibirás una notificación. Pero hasta entonces, es posible que no puedas operar con margen. La mayoría de las personas obtienen la aprobación con facilidad y, a veces, de inmediato.

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Tenga cuidado con las llamadas de margen

A medida que el valor de sus acciones sube o baja, también lo hace el valor de su cuenta. Si utiliza solo una cuenta en efectivo, el valor de su cuenta es igual al valor de sus acciones más cualquier saldo en efectivo.

Con el margen, esto no es así, ya que básicamente puedes tener un valor superior al valor de tu cuenta. Así es como funciona:

Deposita $5000 en su cuenta de margen. El corredor pone a su disposición $5000, lo que aumenta su poder adquisitivo total a $10 000.

Compra acciones por un valor de 9.000 dólares, lo que le deja 1.000 dólares de poder adquisitivo disponible. Las acciones son volátiles y, después de una semana, su valor ha caído a 8.200 dólares.

El corredor aumenta el requisito de margen sobre las acciones del 50% al 75% debido a su volatilidad. Sí, un corredor puede hacerlo.

En lugar de tener que desembolsar 4.500 dólares por las acciones, debes desembolsar 6.750 dólares. Pero sólo tienes 5.000 dólares. ¿Qué sucede ahora?

El corredor solicitará los $1750 adicionales. Se trata de un tipo de llamada de margen. Tendrás unos cinco días para reunir el efectivo adicional.

Existen algunas formas de satisfacer el requerimiento de margen. Puede vender su posición y asumir una pérdida, o puede depositar dinero en su cuenta desde su cuenta bancaria.

Tenga en cuenta que si vende, sus pérdidas se amplificarán porqueEstás apalancadoEl margen es definitivamente un arma de doble filo.

Conclusión

Cuando se utiliza con cuidado, el margen puede ser una gran herramienta para aprovechar las oportunidades del mercado.

Dejar suficiente efectivo en su cuenta para poder hacer frente a las fluctuaciones le ayudará a evitar llamadas de margen. Además, mantenerse alejado de las operaciones de riesgocepominimizará las fluctuaciones en su cuenta.

Tenga en cuenta que el uso del margen tiene un costo. Si no está atento, puede acumular unos cientos de dólares por mes solo en cargos por intereses del margen.

¿Tienes una cuenta de margen?