¿Qué es la inversión en crecimiento de dividendos y cómo empezar?

La inversión en dividendos implica invertir en acciones que pagan dividendos. Los dividendos pueden ser una fuente de ingresos para los inversores y también pueden indicar empresas sólidas y en crecimiento cuyas acciones podrían constituir una inversión sólida.

Y los dividendos han sido una estrategia de inversión popular durante décadas, pero puede ser difícil investigar, saber en qué empresas invertir o qué productos podrían valer la pena.

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Tabla de contenido¿Qué son los dividendos?Los dividendos son un componente importante de los rendimientosRendimiento de dividendos versus crecimiento de dividendosRendimiento de dividendosCrecimiento de dividendosAristócratas de los dividendos del SP 500Formas de invertir en acciones con dividendosAcciones individuales que pagan dividendosFondos mutuos y ETFResumen

¿Qué son los dividendos?

Los dividendos son pagos a los accionistas registrados en una fecha determinada que son autorizados por la junta directiva de la empresa. Los dividendos son un método para devolver parte de las ganancias de la empresa a los accionistas.

Los dividendos suelen pagarse en efectivo y suelen expresarse como un importe por acción. Por ejemplo, un pago de dividendos podría ser de 1 dólar por acción. Los dividendos pueden pagarse en cualquier intervalo que decida el directorio de la empresa. Los pagos trimestrales son comunes, especialmente entre las empresas establecidas.

Además de los pagos en efectivo, se pueden realizar dividendos en acciones. En este escenario, los accionistas recibirán una cantidad designada de acciones por cada acción que posean.

Los dividendos son un componente importante de los rendimientos

Los dividendos pueden parecer insignificantes a primera vista, pero históricamente han constituido una parte significativa del rendimiento total de las empresas.Índice SP 500¹ y otros índices bursátiles importantes.

AestudiarEl análisis del impacto de los dividendos en el índice SP 500 desde diciembre de 1960 hasta diciembre de 2018 mostró que el 82% del rendimiento total del índice se debió a los dividendos reinvertidos y al poder de la capitalización durante este horizonte temporal de 50 años.

Supusieron que un inversor hipotético² había invertido 10.000 dólares en el índice el 1 de diciembre de 1960 (nótese que en realidad no se puede invertir en el índice SP 500, aunque existen numerososETF (fondos cotizados en bolsa)yfondos mutuos³ que intentan replicar el rendimiento del índice).

Si todos los dividendos recibidos se reinvirtieran y se permitiera que se acumularan con el tiempo, la inversión hipotética de $10,000 habría crecido a$2,459,158hasta el 20 de diciembre de 2018.

Sin la reinversión de dividendos, los $10,000 habrían crecido a sólo$431,397a lo largo de un horizonte temporal de aproximadamente 50 años, basándose únicamente en la apreciación de los precios.

Analizar las contribuciones porcentuales de los dividendos al rendimiento total del índice por década refuerza la importancia de los dividendos.

Década	Porcentaje de la rentabilidad total: apreciación del precio	Porcentaje de la rentabilidad total: dividendos
Década de 1940	33%	67%
Década de 1950	70%	30%
Década de 1960	56%	44%
Década de 1970	27%	73%
Década de 1980	72%	28%
Década de 1990	84%	16%
Década de 2000	N / A*	N / A*
Década de 2010	80%	20%
1930–2018	57%	43%

*La década de 2000 vio un rendimiento total negativo para el índice SP 500.

Ciertamente, el péndulo ha oscilado entre los dividendos y la apreciación de los precios en importancia como fuente de rendimiento de las acciones del SP 500 en diferentes períodos de tiempo.

Por ejemplo, en las décadas de 1980 y 1990 se produjeron altos niveles de apreciación de los precios de varias acciones. La situación se invirtió durante las décadas de 1970 y 1940. Durante el período que abarca este estudio, los dividendos representaron más del 40% del rendimiento total del índice.

Rendimiento de dividendos versus crecimiento de dividendos

Los inversores en dividendos suelen recurrir a acciones con dividendos por una o ambas de dos razones.

Rendimiento de dividendos

El rendimiento de dividendos se calcula dividiendo el pago de dividendos anualizado de la acción por el precio actual de la misma. Por ejemplo, una acción que paga un dividendo anualizado de $2 por acción con un precio actual de $50 tendría un rendimiento de dividendos del 4%. Si el precio subiera a $56 por acción, el rendimiento de dividendos caería a aproximadamente el 3,6%. El pago no cambiaría, pero el aumento en el precio de la acción serviría para reducir el rendimiento de dividendos actual.

El pago de dividendos anualizado que se utiliza generalmente es el último pago trimestral multiplicado por cuatro. El rendimiento del dividendo generalmente cambia diariamente con los movimientos del precio de las acciones.

Un alto rendimiento de dividendos puede ser una función tanto de un mayor pago como de una disminución en el precio de las acciones.

A la hora de adquirir acciones con altos rendimientos, es importante que los inversores miren más allá del rendimiento del dividendo para asegurarse de comprender por qué el rendimiento es alto y si el pago de dividendos es sostenible.

Un sector cuyas acciones suelen tener un alto rendimiento es el de las empresas de servicios públicos. Tienen flujos de efectivo estables y suelen tener un cuasi monopolio en su región. Si bien el precio de las acciones puede no variar mucho a menos que se produzca algún tipo de evento anormal, los pagos de dividendos suelen ser bastante estables.

No ocurre lo mismo con todas las acciones con un alto rendimiento de dividendos. La cadena minorista Macy’s (ticker M) ha tenido recientemente el rendimiento de dividendos más alto de todas las acciones del SP 500. El dividendo por acción se ha mantenido constante en 1,51 dólares durante los últimos tres años. Sin embargo, el precio por acción de la acción ha disminuido desde un máximo de más de 67 dólares por acción a finales de julio de 2015 hasta un precio reciente por acción de 15,54 dólares. Macy’s puede representar una buena compra a su precio y rendimiento actuales, pero sin duda ha decepcionado a los accionistas de larga data.

Crecimiento de dividendos

Otra forma de invertir en dividendos es buscar acciones de empresas con un sólido historial de aumento de su pago de dividendos por acción anualmente. Las empresas que hacen esto suelen estar bien gestionadas y son financieramente sólidas.

La capacidad de sostener y aumentar el pago de dividendos cada año es una señal de que la empresa está aumentando sus resultados y generando flujos de caja sólidos.

Ya sea que invierta en empresas con un alto rendimiento o en aquellas con pagos crecientes, la inversión en dividendos puede ser una forma sólida de generar un flujo de ingresos a partir de su cartera. Esta podría ser una fuente de ingresos pasivos a medida que se acercajubilación, Por ejemplo.

Aristócratas de los dividendos del SP 500

Los principales ejemplos de crecimiento de dividendos son las acciones de Dividend Aristocrats del SP 500. Los Dividend Aristocrats se definen como acciones que están incluidas en el índice SP 500 y que han aumentado su pago de dividendos al menos una vez al año durante al menos 25 años consecutivos. La primera lista se publicó en 1989 e incluía 26 empresas.

Según el sitioGenerador de valor de dividendosActualmente hay 57 empresas que califican como Dividend Aristocrats a partir de 2019.

Si nos detenemos a pensar en esto, la capacidad de pagar dividendos durante 25 años consecutivos indica que la empresa tiene ganancias y flujos de efectivo sólidos. Aumentar el pago de dividendos durante 25 años consecutivos o más es una señal de que la empresa es rentable, está creciendo, tiene flujos de efectivo sólidos y es muy probable que sea una organización bien administrada.

Una mirada a laLista actual de Dividend AristocratsRevela quién es quién entre las principales empresas, incluidos varios nombres conocidos.

Dover Corporation (símbolo DOV) encabeza la lista con 63 años consecutivos de al menos un aumento anual de dividendos. Dover es un fabricante diversificado estadounidense que fabrica productos divididos en tres unidades de negocio: sistemas de ingeniería, fluidos y equipos de refrigeración y alimentos.

Tres empresas empatan en el segundo puesto con 62 años consecutivos con al menos un aumento de dividendos anualmente:

• Emerson Electric (ticker EMR) es una multinacional estadounidense y miembro de la lista Fortune 500. La empresa fabrica productos y proporciona servicios de ingeniería para una amplia gama de clientes en los sectores de consumo, comercial e industrial.
• Genuine Parts Company (ticker GPC) se dedica a la distribución de repuestos para automóviles, repuestos industriales, productos de oficina y materiales eléctricos.
• Procter Gamble (ticker PG) es una importante empresa de productos de consumo con marcas reconocidas en áreas como el cuidado del bebé, el cuidado de las telas, el cuidado personal, el cuidado del cabello, el afeitado y muchas otras.

Completando la lista de las cinco principales empresas de Dividend Aristocrats se encuentra otra conocida marca, 3M (ticker MMM), con 60 años consecutivos de al menos un aumento anual en el pago de dividendos. Venden una gran cantidad de productos de consumo y de oficina, como Post-it Notes. Además de estos productos, ofrecen productos en las áreas de seguridad laboral, productos industriales, atención médica y productos de consumo.

Formas de invertir en acciones con dividendos

Los inversores interesados ​​en invertir en dividendos tienen varias opciones a considerar. Tenga en cuenta que ninguna de ellas es mutuamente excluyente; los inversores pueden combinarlas en su estrategia de inversión general.

Acciones individuales que pagan dividendos

Los inversores pueden comprar acciones individuales que paguen dividendos. Si esta es una buena estrategia o no dependerá de la situación individual de cada inversor y de su estrategia de inversión.

Una consideración clave es si usted podrá o no construir una cartera diversificada de acciones individuales siguiendo este camino.

Hay muchos inversores que buscan generar un flujo de ingresos mediante la creación de una cartera de valores que paguen dividendos. Una advertencia que se debe tener en cuenta es que incluso las acciones que pagan dividendos son susceptibles a los movimientos del mercado de valores, aunque muchas son menos volátiles que el mercado en su conjunto.

Entonces, digamos que abres una cuenta conFinanzas M1Para construir su posición en acciones que pagan dividendos, también recomendaría invertir en otras clases de activos o fondos mutuos, para diversificar su cartera.

Fondos mutuos y ETF

Hay varios fondos mutuos y ETF que se centran en acciones que pagan dividendos, ya sea desde una perspectiva de crecimiento de dividendos o desde una perspectiva de rendimiento. Algunos ejemplos incluyen los siguientes:

• Fondo Vanguard High Dividend Yield Index (ticker VHDYX)El fondo intenta replicar el rendimiento del índice FTSE High Dividend Yield. Las empresas incluidas en el fondo suelen ofrecer rendimientos de dividendos superiores a la media. También existe una versión ETF del fondo. El rendimiento reciente del fondo según la SEC fue del 3,31% frente a un rendimiento inferior al 2,0% del índice SP 500.
• ETF Vanguard Dividend Appreciation (ticker VIG)Incluye empresas que han aumentado su pago de dividendos anualmente durante un mínimo de 10 años consecutivos. Este fondo se centra en el crecimiento de los dividendos frente al crecimiento del rendimiento. El fondo también está disponible como fondo mutuo.

Existen varios fondos y ETF que se centran en los aristócratas del dividendo del SP 500 de alguna forma. Un ejemplo es el siguiente:

• ETF ProShares SP 500 Dividend Aristocrats (símbolo NOBL)El fondo invierte en un índice compuesto por 40 acciones del SP. El fondo pondera equitativamente estas 40 posiciones y reequilibra el fondo cuatro veces al año. La composición de las 40 acciones se revisa (y, si es necesario, se modifica) una vez al año.

Resumen

Los dividendos son un componente importante de la rentabilidad de las acciones. Las empresas que pueden seguir pagando dividendos anualmente pueden ser excelentes inversiones, especialmente aquellas que pueden aumentar constantemente sus niveles de pago.

Es importante que los inversores comprendan los datos financieros subyacentes de cualquier acción que estén considerando, lo que les ayudará a asegurarse de que la empresa sea una inversión sólida para ellos. Asegúrese de que el dividendo sea sostenible. También es importante darse cuenta de que incluso las acciones que pagan dividendos pueden verse afectadas cuando el mercado de valores se corrige.

Los fondos mutuos y los ETF que se centran en los dividendos pueden ser una buena alternativa. Asegúrese de comprender los objetivos del fondo y sus gastos. Asegúrese de que estos objetivos sean coherentes con susobjetivos de inversión.

Notas:

¹ El Standard Poor’s 500 (SP 500) es un grupo de valores no gestionados que se considera representativo del mercado de valores en general. Es un índice ponderado por valor de mercado en el que la ponderación de cada acción en el índice es proporcional a su valor de mercado. Los índices no están gestionados y los inversores no pueden invertir directamente en ellos.

² Los ejemplos hipotéticos son sólo para fines ilustrativos y no pretenden representar el rendimiento pasado o futuro de ninguna inversión específica.

³ Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) se venden mediante prospecto. Considere detenidamente los objetivos de inversión, los riesgos, los cargos y los gastos antes de invertir. El prospecto, que contiene esta y otra información sobre la compañía de inversión, se puede obtener de la compañía de fondos o de su profesional financiero. Asegúrese de leer el prospecto detenidamente antes de decidir si invertir o no.