Letras del Tesoro: una apuesta inteligente para los inversores conservadores

Muchos de nosotros nos ponemos tensos cuando escuchamos la palabra “invertir”. Recordamos películas comomundo financieroySala de calderasEn los que los inversores que hablaban rápido perdieron millones en acciones que juraban que iban a dar buenos resultados. No es de sorprender que algunos de nosotros decidamos que invertir es demasiado arriesgado para que la persona promedio se involucre en ello. Pero esto es un mito: de hecho, algunos vehículos de inversión implican poco o ningún riesgo.

Hoy vamos a hablar de uno de los mejores: las Letras del Tesoro.

Tabla de contenido¿Qué son las letras del Tesoro?¿Por qué debería invertir en letras del Tesoro?¿Cómo empiezo?¿Cuáles son algunas inversiones alternativas que se comportan de manera similar a las letras del Tesoro?¿Existen desventajas al invertir en letras del Tesoro?

¿Qué son las letras del Tesoro?

Las letras del Tesoro (también conocidas como “T-bills”) son valores a corto plazo que el gobierno de los Estados Unidos vende a los inversores. Como inversor, usted compra letras del Tesoro con un descuento sobre el valor nominal (o “valor nominal”) y recibe el valor nominal en una fecha futura específica, que puede ser de cuatro días a 52 semanas.

Por ejemplo, podrías pagar $4,990 por una letra del Tesoro por un valor de $5,000. Una vez que esa letra venza, cobrarías la totalidad de los $5,000. La diferencia de $10 entre el precio de compra de $4,990 y el valor nominal de $5,000 esinterés:su recompensa por prestar su dinero al Departamento del Tesoro de los EE. UU. por ese período de tiempo.

¿Por qué debería invertir en letras del Tesoro?

Las letras del Tesoro son lo último en seguridad,GarantizadoRendimientos. Compare la descripción anterior con otras formas de inversión, como el mercado de valores. Cuando compra acciones, básicamente está poniendo su dinero en manos de una empresa (o varias empresas) y esperando que permanezcan en el mercado el tiempo suficiente para pagarle un rendimiento.

La mayoría de las empresas lo hacen. Es bastante raro que una corporación que cotiza en bolsa desaparezca por completo del mapa… pero ha sucedido.

¿Y qué pasaría si se produjera otro accidente como el de 2008?

Lo más probable es que pierdas parte o la totalidad de lo que invertiste. Ese es el lado oscuro de la ecuación riesgo/recompensa con las acciones. Sí, el mercado de valores históricamente tiene un rendimiento anual de alrededor del 10%.según la literatura sobre inversiones) . . . pero allíesAl menos la posibilidad de pérdida. Aunque animo a los inversores a protegerse conpasivoInversión diversificada: no hay forma de diversificarse ante un colapso de todo el mercado.

Los desplomes del mercado no son tan importantes si eres joven. El mercado de valores siempre (desde su creación) se ha recuperado de las recesiones, depresiones y desaceleraciones. La clave es si tienes la edad suficiente para esperar a que pase. Un hombre de 55 años que esté a punto de jubilarse probablemente no la tenga. Ahí es donde entran en juego las inversiones conservadoras.

Las letras del Tesoro son inmunes a este riesgo porque están respaldadas por el gobierno federal. El Departamento del Tesoro de los EE. UU. está literalmenteobligado por leypara reembolsar a los inversores en letras del Tesoro el valor nominal de cualquier letra del Tesoro comprada. A menos que el propio gobierno se declare en quiebra (algo sin precedentes, pero terriblemente posible a la luz de los recientescerrar) no existe tal cosa como que un inversor en letras del Tesoro no reciba su reembolso.

¡Como beneficio adicional, los intereses de las letras del Tesoro están exentos de impuestos sobre la renta estatales y locales!

Los bonos ofrecen una solución intermedia: son más estables que las acciones, pero tienen rendimientos más altos que las letras del Tesoro. Sin embargo, hay que tener en cuenta que los bonos tienden a ser inversiones a largo plazo. Los plazos de entre 10 y 30 años son los más comunes, como analizaré más adelante en este artículo.

En breve:Si desea obtener altos rendimientos, quédese en el mercado de valores. Los inversores más jóvenes tienen horizontes temporales más largos y pueden permitirse ser agresivos. Pero si lo que le importa es la seguridad de su capital de inversión (importante para los inversores mayores y los jubilados recientes), las letras del Tesoro son difíciles de superar.

¿Cómo empiezo?

Hay dos formas de comprar letras del Tesoro para su cartera de inversiones:

1. Directamente, desde el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos aEste sitio web.
2. Indirectamente, a través de un banco o corredor (como uno de nuestrossitios de inversión baratos).

La ventaja de comprar directamente al Departamento del Tesoro de Estados Unidos es que se “elimina al intermediario” y sus honorarios. La desventaja es que usted actuará totalmente solo y gestionará todo el proceso por sí mismo. Los bancos o corredores, por el contrario, tienen experiencia en la compra de letras del Tesoro para sus clientes y pueden ocuparse de los “detalles confusos” por usted.

También es importante tener en cuenta que las letras del Tesoro no se compran a pedido como los artículos en un supermercado, sino que se venden en subastas todos los lunes mediante uno de los dos métodos siguientes:

• Ofertas no competitivas, donde usted acepta pagar cualquier tasa de descuento que se decida en la subasta de letras del Tesoro.
• Licitaciones competitivas, donde usted decide de antemano el precio de compra que pagará por una letra del Tesoro.

La diferencia clave con las ofertas competitivas es que puede obtener menos que el precio de compra que desea o exactamente el precio que desea. Es imposible saber de antemano cuál será el precio. Más importante aún, las ofertas competitivas generalmente se limitan a compras de $1,000,000 o más. Por lo tanto, con toda probabilidad, estará haciendo ofertas no competitivas.

También debe tenerse en cuenta que las ofertas competitivas no se pueden presentar directamente a través del Tesoro. Solo un banco, un corredor o un distribuidor pueden hacerlo por usted.

Los bonos del Tesoro están disponibles en las siguientes denominaciones: $1,000, $5,000, $10,000, $25,000, $50,000, $100,000 y $1,000,000. Usted decide cuáles (y cuántos) comprar.

¿Cuáles son algunas inversiones alternativas que se comportan de manera similar a las letras del Tesoro?

Las letras del Tesoro no son la única opción para los inversores reacios al riesgo. Otras inversiones con características similares incluyen:

• Bonos del TesoroSon como las letras del Tesoro en la mayoría de los aspectos, excepto en uno: su horizonte temporal. Mientras que las letras del Tesoro tienen una duración máxima de 52 semanas, los pagarés del Tesoro generalmente tienen vencimientos de dos, tres, cinco, siete y diez años. Piense en ellos como un lugar seguro para estacionar capital para gastos futuros conocidos (como la educación universitaria de su hijo). Los intereses de los pagarés del Tesoro se pagan semestralmente.
• Bonos del tesoroSon una inversión a plazo aún más largo: normalmente, más de 10 años y hasta 30 años. Al igual que los bonos del Tesoro, los intereses de los bonos del Tesoro se pagan semestralmente.

Ambas inversiones están respaldadas por la plena confianza y crédito del Gobierno de Estados Unidos, al igual que las letras del Tesoro.

También puedes optar por lo simple.cuenta de ahorros de alto rendimientoSi no quieres la molestia de comprar un bono.

¿Existen desventajas al invertir en letras del Tesoro?

Por supuesto. Todo depende de tu edad, tolerancia al riesgo y horizonte temporal.

Para un graduado universitario de 22 años, las letras del Tesoro probablemente no sean la inversión ideal. Una persona así tiene entre 25 y 30 años para esperar a que pasen los altibajos que experimente el mercado de valores e invertir agresivamente para obtener el máximo rendimiento. Las letras del Tesoro nunca rendirán un rendimiento tan alto como las acciones. Por lo tanto, deberían representar un pequeño porcentaje (si es que representan alguno) de la cartera de un inversor joven, como comentamos en nuestro artículo sobreAsignación de activos para inversores universitarios.

Sin embargo, larazónLas letras del Tesoro pagan rendimientos más bajos porque involucran virtualmenteSin riesgoPensemos en nuestras discusiones anteriores sobre los inversores mayores o los que están a punto de jubilarse. Estas personas (presumiblemente) ya han invertido durante su juventud y mediana edad para obtener altos rendimientos. Lo que necesitan ahora, por encima de todo, esseguridad—que las letras del Tesoro proporcionan con creces.

Otra advertencia: existe el riesgo deinflación(la lenta degradación anual del poder adquisitivo del dólar) está socavando los rendimientos de sus letras del Tesoro. Normalmente, la inflación se produce a un ritmo del 4% anual. Si la inflación aumenta de forma desmesurada, podría eclipsar los rendimientos de sus letras del Tesoro. Esto se aplica a todas las inversiones, pero especialmente a las letras del Tesoro, ya que los rendimientos son inferiores a los de las acciones y los bonos.

Si te preocupa la inflación, también puedes consultarBonos Ique se ajustan a la inflación.

Resumen:Si está buscando una inversión sin riesgos (y la tranquilidad de saber que su dinero estaránuncaLas letras del Tesoro son una de sus mejores opciones.

¿Qué piensa usted sobre invertir en letras del Tesoro en su cartera?