Las 5 mejores inversiones para periodos inflacionarios

La inflación puede asustar a los inversores porque muchos de ellos la consideran como una erosión de la rentabilidad de sus inversiones. Esto es cierto hasta cierto punto, pero dependiendo de la inversión, la inflación puede aumentar con la inflación, compensando gran parte de los efectos negativos de la inflación.

¿Es la inflación una preocupación en el entorno económico actual?

“La fuerte voluntad de las empresas de retener a los trabajadores es una fuerte señal de la dificultad de reemplazarlos”, dijo John Ryding, economista jefe de RDQ Economics en Nueva York.dijoReuters“En este momento esperaríamos otra sólida ganancia en empleos (en marzo) y una caída en la tasa de desempleo al 4,0 por ciento”.

Sin embargo, la inflación no ha sido un problema durante varias décadas… eso generalmente significa que, tarde o temprano, volveremos a ver presiones inflacionarias. Y como la Reserva Federal todavía se encuentra cerca de mínimos históricos en cuanto a tasas de interés, podría ser difícil para ella combatirla en el momento actual.

En este artículo, aprenderá sobre cinco clases de inversión diferentes y cómo se comportan durante los períodos inflacionarios.

Nota del editor:Este artículo se escribió originalmente en 2018 y desde entonces se ha actualizado para reflejar el período actual de alta inflación.

Tabla de contenidoPeriodos inflacionarios históricos en Estados UnidosRendimiento de las inversiones durante períodos inflacionariosAcciones de pequeña capitalizaciónMaterias primasCONSEJOSBienes raíces con apalancamiento moderadoRecursos naturalesReflexiones finales

Periodos inflacionarios históricos en Estados Unidos

La inflación se mide a través del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que publica mensualmente elDepartamento de Trabajo de EE. UU. Oficina de Estadísticas Laborales.

Para entender cómo se comportaron ciertas clases de inversión durante períodos inflacionarios, es necesario definir esos períodos junto con lo que se considera una inflación superior a la media. Los años 70 y 80 tuvieron la inflación reciente más alta,Según InflationData.comLa tasa de inflación promedio entre 1913 y 2013 fue del 3,22%. Cualquier valor por encima del 3,22% puede considerarse inflación alta.

Durante el período 2021-2022, tras salir de la pandemia de Covid-19, Estados Unidos está experimentando una inflación récord, llegando al 9% algunos meses.

Los siguientes son años recientes que tuvieroninflación superior a la media:

• 2022: Estimación: 8,0 %
• 2021: 4,7%
• 2008: 3,8%
• 2005: 3,4%
• 2000: 3,4%
• 1991: 4,2%
• 1990: 5,4%

Al comenzar la década de 1980, la inflación osciló entre el 1,9% y el 13,5%. El caso atípico fue el de 1986, con un 1,9%. En la década de 1970, osciló entre el 3,2% y el 11,3%.

Rendimiento de las inversiones durante períodos inflacionarios

Con algunos rangos de fechas recientes de alta inflación, es posible ver cómo se comportaron las diferentes clases de inversión.

Acciones de pequeña capitalización

Fuente: PorJashua— Trabajo propio del cargador, datos de Yahoo.com, CC BY-SA 3.0,https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=19555647

Los años inflacionarios están resaltados en gris. No parece haber ninguna correlación definitiva entre la inflación y las acciones de pequeña capitalización. Las acciones de pequeña capitalización aumentaron entre 1983 y mediados de 1985, cuando la inflación fue del 3,2%, 4,3% y 3,6% respectivamente. Son casi tres años seguidos de aumento de las acciones de pequeña capitalización mientras la inflación subía y bajaba.

Materias primas

Fuente:https://www.economagic.com

Según el gráfico anterior, las materias primas tuvieron un desempeño bastante bueno durante los períodos inflacionarios. Muchas veces, en general, aumentaron. El gráfico representa el índice de materias primas CRB. Esto es muy diferente de invertir en materias primas como la plata o el oro.

“Las materias primas son para los comerciantes, no para los inversores”, dijo Jay Hatfield, cofundador y presidente de Infrastructure Capital Advisors.dijoNoticias de EE.UU..

Sin embargo, si cree que existe presión inflacionaria, podría ser beneficioso invertir en materias primas.

CONSEJOS

Los TIPS son un valor relativamente reciente, creado en 1997. El gráfico anterior muestra los TIPS (línea azul) frente al IPC (línea roja), que no está ajustado estacionalmente. A partir del gráfico, es difícil determinar si los TIPS fueron una buena inversión contra la inflación. En algunos casos lo fueron y en otros no. Desafortunadamente, los TIPS no tienen nada especial que los convierta en una gran cobertura contra la inflación.

“Sin embargo, la década de 1990 fue una época diferente, en la que los rendimientos reales eran mucho más altos, típicamente entre el 3,5 y el 4%. En aquellos días, el mercado de TIPS no era tan grande ni se negociaba tan activamente, y los rendimientos reales no se movían tanto. Hoy, sin embargo, los rendimientos reales han caído en el rango del 1,5%, en parte porque mucha gente ha comprado TIPS para protegerse de la inflación, lo que ha hecho subir sus precios y bajar sus rendimientos reales. De hecho, 2009 fue el año más grande hasta ahora en cuanto a entradas de fondos centrados en TIPS, con más de 18.000 millones de dólares fluyendo hacia la categoría”. Eric Jacobson, analista de investigación de gerentes sénior deEstrella de la mañana,explicado en unEstrella de la mañanaartículo.

Bienes raíces con apalancamiento moderado

¿Cómo les ha ido a los propietarios de viviendas durante los períodos de inflación? A medida que aumenta la inflación, los precios de las viviendas generalmente también lo hacen. La mayoría de los propietarios de viviendas hacen un pago inicial del 20 al 30 % por una vivienda. Su hipoteca es un préstamo a tasa fija, lo que significa que la vivienda está apalancada. A medida que aumenta la inflación, el valor de la vivienda aumenta, pero no el préstamo porque es fijo. Esto significa que el propietario de la vivienda acumula más capital y el valor de su vivienda/préstamo aumenta.

Por supuesto, ser propietario de una vivienda no es la única forma de poseer bienes inmuebles. Los REIT son derivados inmobiliarios que pueden negociarse como acciones.

“Los bienes raíces son una cobertura natural contra la inflación que también suele generar ingresos corrientes decentes. Una canasta de REIT es generalmente una buena incorporación a cualquier cartera, y ahora más que nunca”, dijo Charles Sizemore, fundador de Sizemore Capital Management.dijo en un artículo paraNoticias de EE.UU..

Por eso nos encantan herramientas comoTecho de maderayRecaudación de fondos.

Recursos naturales

La exposición a empresas del sector de los recursos naturales puede proporcionar una cobertura contra la inflación. Entre estas empresas se incluyen los metales y la minería, la agroindustria y la energía. Los ETF que tienen exposición al sector de los recursos naturales también pueden proporcionar una cobertura contra la inflación.

De 2002 a 2016, cuando el IPC (inflación) aumentó, el índice SP Global Natural Resources superó al índice MSCI World en rentabilidad.

Reflexiones finales

Lo difícil de invertir pensando en la inflación es que varias de estas clases de activos tienen un rendimiento muy deficiente fuera de esas circunstancias específicas. Y como no recomendamos predecir el mercado, podría resultar difícil aprovechar cosas como las materias primas o los recursos naturales.

Sin embargo, invertir en acciones de pequeña capitalización o en bienes raíces es algo que funciona bien en muchos entornos diferentes y podría generar inversiones sólidas a largo plazo.