Reseña de Pave Finance: gestión patrimonial activa impulsada por inteligencia artificial

Durante la última década, los fondos de inversión pasivos (fondos indexados) recibieron un total de3,8 billones de dólaresEn cambio, los fondos de gestión activa registraron salidas netas de 185.000 millones de dólares. Los fondos pasivos y activos controlan casi la misma cantidad del mercado.

Con tanto dinero fluyendo hacia los fondos pasivos, ¿tiene sentido optar por fondos de inversión de gestión activa? Con menos competencia que en el pasado, un gestor de inversiones experto (o un algoritmo de inversión) debería, en teoría, tener más facilidad para superar al mercado.

Pave Finance, una empresa de fondos de gestión activa basada en algoritmos, está abriendo esa opción a los consumidores comunes. Pero antes de invertir su dinero en esta empresa de gestión activa,asesor robóticoEsto es lo que necesitas saber al respecto.

Resumen rápido

• Decisiones de inversión impulsadas por el aprendizaje automático
• Invierte en las cuatro clases principales de activos
• Busca ganancias durante las caídas del mercado mediante posiciones cortas
• Cobra una tarifa de asesoría anual del 1 %

Tabla de contenido¿Qué es Pave Finance?¿Cuáles son las tarifas y condiciones?¿En qué se diferencia Pave de la mayoría de los Robo-Advisors?¿Es Pave mejor que otras opciones de inversión?¿Debería invertir con Pave Finance?Características de Pave Finance

¿Qué es Pave Finance?

Pave Finance es un asesor robótico que opera activamente e invierte en nombre de sus clientes. Este asesor de “inteligencia artificial” utilizacepo, bonos, divisas y materias primas para obtener el máximo potencial de crecimiento posible para los inversores.

Pave está diseñada como una experiencia basada en aplicaciones que facilita la eliminación de la barrera entre los inversores novatos y los no inversores. Peter Corey y Pascal Cevaer son los cofundadores y directores ejecutivos de Pave y son los únicos nombres que aparecen en la página del equipo de la empresa.

¿Cuáles son las tarifas y condiciones?

Pave no tiene una inversión mínima ni períodos de bloqueo. Los inversores pueden depositar y retirar dinero cuando quieran.

Sin embargo, sigue siendo una inversión y, como ocurre con la mayoría de las inversiones, los usuarios pueden perder dinero.riesgo de perder dineroEl precio más alto es para los inversores a corto plazo y el más bajo para los inversores con horizontes temporales más largos.

La empresa no cobra comisiones por operaciones, pero sí una comisión de gestión anual del 1 %. La comisión del 1 % es ligeramente superior a la de la mayoría de las empresas.asesores robóticos. Sin embargo, está a la altura de su competidor más cercano,Inversión titán(que también adopta un enfoque activo en la gestión del patrimonio).

Actualmente, Pave no comercializa la opción de invertir sus fondos de jubilación a través de la plataforma. Si está buscando invertir para su jubilación,Consulta nuestras mejores opciones de IRA Roth y tradicionales.

¿En qué se diferencia Pave de la mayoría de los Robo-Advisors?

La mayoría de los asesores robóticos utilizanTeoría moderna de carteraspara impulsar las decisiones de asignación. Con este modelo, los fondos de los inversores se diversifican ampliamente en ETF de bajo coste. Los asesores robotizados pueden implementar algunosrecolección de pérdidas fiscalestécnicas. Pero aparte de eso, no suelen gestionar activamente sus carteras. Simplemente asignan su dinero de manera eficiente para maximizar los rendimientos esperados en función de su apetito declarado por el riesgo.

Pave no es como la mayoría de los asesores robotizados. En cambio, intenta funcionar más como un fondo de cobertura gestionado activamente. En la página de inicio de su sitio, proclama con valentía que”Es hora de que todos administren su dinero como un multimillonario”.Pero a diferencia de la mayoría de los fondos de cobertura que sirven a dichos multimillonarios, el fondo de Pave es administrado por un algoritmo en lugar de un grupo de expertos humanos.

Los modelos comerciales de Pave utilizan el análisis cuantitativo para intentar predecir los movimientos del mercado. También utilizaCortocircuitopara dar a sus clientes la oportunidad de obtener retornos positivos incluso durante las caídas del mercado. Este estilo de inversión tiene un potencial alcista mucho mayor en comparación con otros asesores robóticos. Sin embargo, si el análisis cuantitativo es incorrecto, los inversores también podrían perder dinero más rápidamente.

Otro diferenciador importante son las clases de activos en las que invierte Pave. Como la mayoría de los asesores robóticos, Pave expone a los inversores a acciones y bonos. Pero es algo único en el sentido de que también enfatiza las divisas ymaterias primascomo clases de activos importantes. Las dos últimas categorías suelen agruparse en una pequeña “alternativas” categoría si están incluidos en una cartera.

¿Es Pave mejor que otras opciones de inversión?

En su sitio web, Pave muestra un ejemplo de prueba retrospectiva de enero a septiembre de 2020, un único período de 9 meses. Como puede ver en la captura de pantalla a continuación, superó drásticamente al mercado durante ese período de tiempo.

Lo más impresionante es el hecho de que la cartera de Pave no sufrió una caída en marzo de 2020, cuando la gran mayoría de las acciones estaban cayendo (presumiblemente gracias a sus posiciones cortas).

Si bien estas cifras son impresionantes, tampoco son muy útiles para determinar la viabilidad a largo plazo de Pave. Mostrar un rendimiento retrospectivo durante un único período de nueve meses simplemente no es evidencia suficiente para demostrar la eficacia de su algoritmo.

Además, el período de nueve meses que eligió destacar es un poco sospechoso. No solo comienza justo antes de un granÍndice SP 500El mercado de valores de Pave Finance es un mercado que no solo es un mercado de futuros, sino que también termina convenientemente justo antes de la enorme subida del mercado que comenzó en noviembre de 2020 y ha continuado hasta el momento de escribir este artículo (abril de 2021).

Sospecho que el equipo de ingenieros y científicos de datos de Pave Finance está constantemente afinando el modelo en uso. Y cuantos más datos de mercado utilicen, mejor será el modelo durante las condiciones típicas del mercado. Sin embargo, el sitio web de Pave Finance se centra exclusivamente en el potencial alcista sin profundizar en sus protecciones a la baja.

Por lo tanto, si bien esperaría que Pave Finance supere a la mayoría de los operadores aficionados, no estoy seguro de que su publicidad de “invierta como un multimillonario” sea precisa. Sospecho firmemente que la mayoría de los multimillonarios querrían ver datos más específicos sobre su riesgo de caída.

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¿Debería invertir con Pave Finance?

En este momento, invertir a través de Pave Finance parece arriesgado. La empresa aún es pequeña, su algoritmo no está probado y su sitio web no ofrece muchos detalles. No solo no hay páginas blancas, sino que la empresa aún no ha publicado una página de preguntas frecuentes.

Además, la financiación podría convertirse en un problema para Pave en el futuro. En el momento de escribir este artículo, el director ejecutivo está buscando financiación activamente y no ha conseguido ninguna ronda pública de financiación anteriormente. Por estos motivos, recomiendo no apuntarse a su lista de espera de inversores por ahora, pero estar atentos si te gusta su estrategia de inversión.

Recuerde, si el producto tiene éxito, ¡siempre podrá invertir en el futuro!

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Características de Pave Finance